《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》解讀

    

字號:

??為貫徹落實《私募投資基金監(jiān)督管理條例》(以下簡稱《條例》),發(fā)揮股權(quán)投資在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科技創(chuàng)新等方面的功能作用,推動上海國際金融中心和國際科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展,近期市政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》(以下簡稱《若干措施》)。

??一、制訂《若干措施》的主要背景

??股權(quán)投資在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、提高直接融資比重、支持科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用,黨中央、國務(wù)院高度重視股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展。2023年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出,鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。同年10月召開的中央金融工作會議也明確,要發(fā)展多元化股權(quán)融資,培育一流投資機(jī)構(gòu),增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力。同年7月,國務(wù)院發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理條例》,對股權(quán)投資行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展具有里程碑意義。同年6月,國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》,指出要把支持初創(chuàng)期科技型企業(yè)作為重中之重,加快形成以股權(quán)投資為主、“股貸債?!甭?lián)動的金融服務(wù)支撐體系。

??制訂出臺進(jìn)一步促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策文件,持續(xù)細(xì)化、優(yōu)化“募、投、管、退”全流程、各環(huán)節(jié)服務(wù),吸引更多投資機(jī)構(gòu)落戶上海、長期發(fā)展,是貫徹落實中央和國家部署、推動上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展的重要著力點。

??二、制訂《若干措施》的主要考慮

??按照習(xí)近平總書記考察上海重要指示精神,進(jìn)一步聚焦建設(shè)“五個中心”重要使命,加快建成社會主義現(xiàn)代化國際大都市,在文件制訂時主要考慮以下四方面:

??一是落實國家和本市部署要求。《若干舉措》全面貫徹《私募投資基金監(jiān)督管理條例》在市場準(zhǔn)入、展業(yè)要求、登記備案、資金募集、投資運作、監(jiān)督管理等方面的制度安排,突出促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展、發(fā)揮支持科創(chuàng)功能作用等目標(biāo)。同時,著眼落實國務(wù)院《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》和市委、市政府工作部署,大力培育長期資金、耐心資本,引導(dǎo)投早投小投科技,推動上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展。

??二是瞄準(zhǔn)行業(yè)發(fā)展痛點難點。根據(jù)對股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會等的調(diào)研走訪,在加強(qiáng)政策研究分析基礎(chǔ)上,《若干措施》聚焦各方反映較為集中的機(jī)構(gòu)設(shè)立、資金募集、投資退出、信息共享等方面的難點問題,以及在政府引導(dǎo)基金、企業(yè)風(fēng)險投資、長期資金引入、財稅政策優(yōu)化等市場較為關(guān)注的領(lǐng)域,提出有較強(qiáng)針對性的措施。

??三是貼近股權(quán)投資業(yè)務(wù)特點。《若干舉措》注重深化對股權(quán)投資行業(yè)運行規(guī)律和特點的認(rèn)識,注重處理好市場和政府的相互關(guān)系,在各環(huán)節(jié)中把握好不同角色定位。在設(shè)立及募、退環(huán)節(jié),著力發(fā)揮政府的支持引導(dǎo)作用,跨前一步加強(qiáng)提供支撐助力;在投、管環(huán)節(jié),著力發(fā)揮股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的主體作用和專業(yè)能力,相關(guān)部門做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和支持保障,以形成市場和政府良性互動、共促發(fā)展的局面。

??四是突出強(qiáng)調(diào)落地實施。《若干措施》著重突出政策的可落地、可實操性,對部分措施提出了明確的辦理時限、渠道、金額等。注重加強(qiáng)政策引導(dǎo)和環(huán)境營造,提出高質(zhì)量建設(shè)若干股權(quán)投資集聚區(qū),推出具有較強(qiáng)針對性的相關(guān)獎補(bǔ)政策。

??三、《若干措施》的主要內(nèi)容

??《若干措施》分為九個部分,共三十二條。

??第一部分,優(yōu)化股權(quán)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立服務(wù)和行業(yè)管理,共5條。統(tǒng)籌行業(yè)發(fā)展和規(guī)范,推動股權(quán)投資要素集聚,通過公布渠道、限時辦理、市區(qū)并行等安排,鼓勵股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在股權(quán)投資集聚區(qū)新設(shè)或遷入,對優(yōu)質(zhì)基金管理人新設(shè)股權(quán)投資基金建立快速通道機(jī)制,加快辦理效率。完善股權(quán)投資行業(yè)管理,建立信息共享機(jī)制,加強(qiáng)風(fēng)險早期通報及處置協(xié)作,促進(jìn)行業(yè)“扶優(yōu)汰劣”。

??第二部分,引導(dǎo)投早投小投科技,共3條。通過強(qiáng)化政府引導(dǎo)基金引導(dǎo)效應(yīng)、搭建天使投資專業(yè)化服務(wù)平臺、鼓勵社會資本加大投入等不同層次的政策舉措,打造投早、投小、投科技的風(fēng)向標(biāo)。

??第三部分,支持企業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展,共2條。支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展CVC,對其設(shè)立的CVC機(jī)構(gòu)可比照股權(quán)投資機(jī)構(gòu)享受專項扶持政策。吸引CVC基金在滬發(fā)展,為CVC基金募資、展業(yè)等提供支撐,推動本市各類產(chǎn)業(yè)園區(qū)與CVC基金合作聯(lián)動,放大產(chǎn)業(yè)鏈集聚效應(yīng)。

??第四部分,培育長期資本、耐心資本,共4條。做好國家級基金在滬投資服務(wù),在加強(qiáng)全國社?;痖L三角科技創(chuàng)新專項基金落地服務(wù)的同時,做好其他國家級母基金、央企基金等的對接引進(jìn),推動加大在滬投資布局。支持保險資金和銀行理財資金加大對本市重點產(chǎn)業(yè)和硬科技領(lǐng)域投資。支持企業(yè)年金、養(yǎng)老金等長期資金按照商業(yè)化原則投資股權(quán)投資基金。

??第五部分,暢通股權(quán)投資退出渠道,共5條。通過提升并購重組退出效率、暢通被投企業(yè)境內(nèi)外上市通道、提升基金份額轉(zhuǎn)讓平臺功能、推動S基金發(fā)展、開展實物分配股票試點等,為股權(quán)投資退出拓寬通道。

??第六部分,落實財稅優(yōu)惠政策,共3條。做好創(chuàng)投行業(yè)現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策的對接落實,建立完善證監(jiān)、發(fā)改、稅務(wù)部門信息共享機(jī)制,做好精準(zhǔn)推送、應(yīng)享盡享。鼓勵股權(quán)投資集聚區(qū)對經(jīng)認(rèn)定的創(chuàng)投企業(yè)或個人合伙人給予階梯績效獎補(bǔ),引導(dǎo)長期投資。

??第七部分,推動行業(yè)聯(lián)動創(chuàng)新發(fā)展,共4條。依托上??苿?chuàng)金融改革試驗區(qū)等制度創(chuàng)新,以及上海國際金融中心和科創(chuàng)中心建設(shè)聯(lián)動優(yōu)勢,在支持股權(quán)投資基金管理人上市、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)債、投貸聯(lián)動創(chuàng)新以及深化QFLP試點等多個方面推動行業(yè)聯(lián)動創(chuàng)新。

??第八部分,高質(zhì)量建設(shè)股權(quán)投資集聚區(qū),共4條。股權(quán)投資集聚區(qū)設(shè)立不低于100億元的區(qū)級引導(dǎo)基金,搭建綜合服務(wù)等功能性平臺,加強(qiáng)股權(quán)投資綜合服務(wù)。支持股權(quán)投資基金管理人提高專業(yè)能力。加強(qiáng)對重點機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才的吸引服務(wù)。強(qiáng)化行業(yè)發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào),對行業(yè)面臨的共性問題給予協(xié)調(diào)支持和服務(wù)供給。

??第九部分,加強(qiáng)行業(yè)社會組織建設(shè),共2條。發(fā)揮行業(yè)社會團(tuán)體功能作用,加強(qiáng)專業(yè)委員會建設(shè),支持其開展行業(yè)重點領(lǐng)域?qū)m椦芯浚跍e辦股權(quán)投資領(lǐng)域高級別對話、品牌化論壇、專題研討沙龍等活動。

分享: